Факультет
экономики, управления и бизнеса
Кафедра
бухгалтерского учета и аудита
по дисциплине:
Экономический анализ
на тему:
Анализ деловой активности организации
выполнил (а) студент
(ка)
Допущен (а) к
защите
Защита ________________ Оценка
_________________
Члены комиссии
__________________________________________________
для курсовой
работы
факультета
Экономики, управления
и бизнеса
специальности
Бухгалтерский учет
анализ и аудит
Тема курсовой
работы Анализ
использования оборудования
и
1 Теоретические
аспекты анализа деловой активности организации.
Срок выполнения
работы: с 07.02.2010.г. по 30.05.2010 г.
Дата выдачи
задания: 04.02.2010 г.
Руководитель
курсовой работы ______________________________________
Задание принял
студент ____________________________________________
(подпись) (инициалы,
фамилия)
50
с., 1 рис., 11 табл.,
13 источников, 1 прил.
АНАЛИЗ,
АКТИВЫ, ЗАПАСЫ И ЗАТРАТЫ, КРЕДИТОРСКАЯ
И ДЕБЕТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ, КАПИТАЛ,
КОЭФФИЦИЕНТЫ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ,
ОСНОВНЫЕ И ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА
Объект:
ООО «Комплекс Кубань Строй»
Цель
работы: разработка практических рекомендаций
по повышению деловой активности объекта
исследования.
Провести
анализ деловой активности организации
по направлениям: анализ оборачиваемости
дебиторской и кредиторской задолженности.
В
процессе работы использовать методы
группировки, расчета абсолютных и
относительных величин, сравнительного
анализа по данным бухгалтерской отчетности
предприятия за три года.
Предложить
рекомендации по поддержанию деловой
активности предприятия.
1.1 Цели,
задачи и источники информации
анализа деловой активности
7
Рыночная
экономика требует от предприятий
достаточно высокой эффективности
производства на основе внедрения достижений
научно-технического прогресса, эффективных
форм хозяйствования и управления производством,
активизации предпринимательства, инициативы
и так далее.
Важная
роль в реализации этой задачи отводится
анализу хозяйствен-ной деятельности
предприятий. С его помощью вырабатываются
стратегия и тактика развития предприятия,
обосновываются планы и управленческие
решения, осуществляется контроль за их
выполнением, выявляются резервы повышения
эффективности производства, оцениваются
результаты деятельности предприятия,
его подразделений и работников.
Финансовая
устойчивость и деловая активность
являются одними из важнейших характеристик
финансово-экономической деятельности
предприятия в условиях рыночной
экономики. Если предприятие имеет высокую
оборачиваемость активов и капитала, оно
имеет преимущество перед другими предприятиями
того же профиля. Предприятие должно чётко
платить все налоги, различные взносы
в социальные фонды, выплачивать работникам
своевременно заработную плату, гарантировать
банкам свое- временный возврат их средств
и дохода по ним.
Чем
выше уровень деловой активности
предприятия, тем более оно независимо
от неожиданного изменения рыночной
конъюнктуры и, следова-тельно, тем
меньше риск оказаться на краю банкротства.
Предметом
исследования в данной курсовой работе
является прове-дение анализа деловой
активности предприятия ООО «Комплекс
Кубань-Строй» и разработка мероприятий
по улучшению показателей деловой активности
на данном предприятии. Таким образом
целью курсовой работы является анализ
деловой активности ООО «Комплекс Кубань-Строй».
Для
реализации поставленной цели в курсовой
работе ставятся следующие задачи;
—
изучить теоретические основы
и существующие методики оценки
деловой активности предприятия;
—
проанализировать уровень деловой активности
базового предприятия, выявить положительные
и отрицательные тенденции в его деятельности;
С
развитием в России рыночных отношений
появилось большое количество работ по
анализу хозяйственной деятельности предприятия.
Отдельные аспекты анализа рассматриваются
в трудах таких отечественных ученных,
как Л.Т Гитляровская, Д.В.Лысенко, Д.А.
Ендовицкий и другие.
Теоретико-методологической
основой выполнения работы послужили
научные труды отечественных авторов
в области финансового и экономического
анализа. Также использовались следующие
источники информации: действующее российское
законодательство; материалы периодической
печати по изучаемой проблеме. Практическую
основу работы составляют материалы, предоставленные
ООО «Комплекс Кубань-Строй».
В
процессе исследования применялись
общенаучные методы: системный анализ,
синтез, логико-аналитические методы,
параметрическое моделирование, построение
таблиц и графических зависимостей.
Для
исследования была выбрана следующая
структура работы: в первом разделе
работы рассматриваются теоретические
основы проведения анализа деловой активности
предприятий. Во втором разделе общая
организационно-правовая характеристика
предприятия ООО «Комплекс Кубань-Строй»,
проводится анализ основных показателей
эффективности деятельности данного предприятия.
В третьем разделе работы проводится анализ
показателей деловой активности на предприятии
ООО «Комплекс Кубань-Строй», делаются
основные выводы по результатам проведенного
анализа. В четвертом разделе предлагаются
пути по повышению деловой активности
исследуемого предприятия. В заключении
приведены краткие выводы по работе.
1
Теоретические аспекты
анализа деловой активности
организации
1.2
Цели, задачи и источники
информации анализа
деловой активности
Значение
анализа деловой активности заключается
в формировании экономически обоснованной
оценки эффективности и интенсивности
использования ресурсов организации
и в выявлении резервов их повышения. В
ходе анализа решим следующие задачи:
—
исследование влияния основных
факторов, обуславливающих измене-ние
показателей деловой активности и расчет
величины их конкретного влияния;
Деловая
активность характеризуется качественными
и количественными показателями.
Качественными критериями являются:
широта рынков сбыта (как внутренних, так
и внешних), деловая репутация организации
и ее клиентов, конкурентоспособность
услуг, работ и так далее. Количественная
оценка дается по двум направлениям: исследование
динамики и соотношения темпов роста абсолютных
показателей: основных оценочных показателей
деятельности организации (выручка и прибыль),
средняя величина активов и изучение значений
и динамики относительных показателей,
характеризующих уровень эффективности
использования авансированных и потребленных
ресурсов организации. Относительные
показатели деловой активности характеризуют
уровень эффективности использования
ресурсов организации, который оценивается
с помощью показателей оборачиваемости
отдельных видов имущества и его общей
величины и рентабельности средств организации
и их источников.
Таблица
11 – Рентабельность капитала
По
нашим данным этот коэффициент составил
0,28 в 2009 г. по сравнению с 2007 г. 0,15 он возрос
на 0,13, то есть на каждый вложенный рубль
всех активов в 2009 г. было получено 0,28 руб.
прибыли.
Сравнивая
вышеуказанный коэффициент с
коэффициентом рентабельности всех
активов по чистой прибыли можно выявить
влияние на рентабельность налоговых
отчислений и других платежей из прибыли,
то есть определить жесткость фискальной
политики государства и местных органов
власти. В результате этот показатель
составил ,021 в 2009 г. по сравнению с,011 в
2007 г. В 2007 г. у предприятия была очень низкая
прибыль, и влияние налогов практически
не сказывалось на ее величине. Однако
с увеличением прибыли в 2008 г. влияние
налогов увеличилось, при этом сумма налогов
и обязательных платежей составляет приблизительно
четвертую часть от балансовой прибыли.
Показатель
рентабельности собственного капитала
в 2009 г. он возрос и составляет 2,1. Рентабельность
собственного капитала больше 1 процента,
что говорит о инвестиционной привлекательности
предприятия.
С
помощью коэффициента рентабельности
оборотного капитала рассчитаем сумму
балансовой прибыли, заработанную каждым
рублем оборотного капитала. Количественные
значения коэффициента при анализе в динамике
показывают изменения в эффективности
его исполнения предприятием. В нашем
случае на каждый рубль оборотного капитала
предприятие заработало в 2007 году 0,19 руб.
и в 2009 г. 0,33 руб. прибыли
По
данным баланса предприятие за отчетный
период не имеет никаких доходов
по ценным бумагам и от долевого
участия.
Коэффициент
рентабельности перманентного капитала
показывает, какова прибыльность использования
всего капитала предприятия, находящегося в его
долгосрочном использовании. Значение
коэффициента определяется делением объема
балансовой прибыли на среднюю за период
величину перманентного капитала. В результате
прибыльность использования всего капитала
предприятия в 2009 г. выше чем в 2007 г. и составляет
___. Низкое значение этого показателя вызвано
низкой прибылью.
Наиболее
полное представление о рентабельности
производственной деятельности предприятия
дает коэффициент рентабельности функционирующего
капитала. Он определяется отношением
объема результата от реализации продукции
к средней за период величине капитала,
непосредственно занятого в производственной
деятельности. В нашем случае очень большая
себестоимость реализации продукции ведет
к низкому результату от реализации. В
следствии этого рентабельность функционирующего
капитала составила в 2009 г. — ___, что выше,
чем в 2007 г. — ___.
Представляет
интерес сравнивать значения коэффициентов
рентабельности функционирующего капитала
и инвестиций. В нашем случае значения
показателя рентабельности инвестиций
отсутствуют, и это говорит о том, что предприятию
более выгодно заниматься производством
и реализацией услуг, чем осуществлять
инвестиционную деятельность.
В
современных экономических условиях
деятельность хозяйствующего субъекта
является предметом внимания обширного
круга участников рыночных отношений
(организаций и лиц), заинтересованных
в результатах его функционирования. На
основании доступной им отчетной информации,
они стремятся оценить финансовое положение
предприятия. Основным инструментом для
этого служит финансовый анализ, при помощи
которого можно объективно оценить внутренние
и внешние отношения анализируемого объекта,
а затем по его результатам принять обоснованные
решения.
Проведенный
в курсовой работе анализ свидетельствует
о том, что ООО «Комплекс-Кубань-Строй»
снижает свои показатели деловой активности.
Основная причина этого – рост дебиторской
и кредиторской задолженности поставщикам.
В
качестве мероприятий по повышению
деловой активности организации
можно предложить следующие рекомендации:
—
рекомендовать организацию внутреннего
контроля за движением дебиторской и кредиторской
задолженностями с тем, чтобы решить следующие
задачи:
а)
снижение уровня дебиторской задолженности
до размера, не превышающего уровень
кредиторской задолженности, так как
кредиторская задолженность является
бесплатным кредитом для организации;
б)
своевременное погашение долгов,
не допуская просрочек и штрафных
санкций.
В
целом на величину дебиторской задолженности
предприятия влияют:
—
общий объем продаж и доля
реализации на условиях последующей оплаты.
С ростом объема продаж, как правило, растут
и остатки дебиторской задолженности;
—
условия расчетов с покупателями и заказчиками.
Чем более льготные условия расчетов предоставляются
покупателям (увеличение сроков, снижение
требований к оценке надежности дебиторов
и другое), тем выше остатки дебиторской
задолженности;
—
политика взыскания дебиторской
задолженности. Чем большую активность
проявляет предприятие по взыскании
дебиторской задолженности, тем
меньше остатки и тем выше качество
дебиторской задолженности;
—
платежная дисциплина покупателей.
Объективной причиной снижения
платежной дисциплины покупателей
и заказчиков следует называть
общее экономическое состояние.
Кризисное состояние экономики,
неплатежи, значительно затрудняют
своевременность расчетов, приводят к
росту остатков неоплаченной продукции,
вместо денежных в качестве платежных
средств используют суррогаты;
—
состояние бухгалтерского учета,
обоснованность проведения инвентаризаций,
наличие эффективной системы внутреннего
контроля;
Одним
из предусмотренных Гражданским Кодексом
РФ вариантов получения денежных средств
является финансирование под уступку
денежных требований. По договору финансирования
под уступку денежного требования одна
сторона – финансовый агент, передает
другой стороне – клиенту денежные средства
в счет денежного требования к его должнику.
В свою очередь клиент уступает финансовому
агенту это денежное требование. В качестве
финансового агента договоры финансирования
под уступку денежных требований могут
заключать банки и иные кредитные организации
при наличии соответствующей лицензии.
В
качестве рекомендации по снижению величины
дебиторской и кредиторской задолженности
рекомендуется применить механизм
взаимных требований.
Для
того чтобы избавиться от излишков
готовой продукции и товаров
можно предложить использование такой
формы привлечения покупателей, как коммерческий
кредит. С помощью такой формы кредитования
можно не только привлечь дополнительных
покупателей, но и значительно увеличить
объем продаж.
Необходимо
оптимизировать структуру оборотных
активов, на основе рассчитанных коэффициентов
сделать выводы о необходимом размере
каждого вида ресурсов.
Также
для повышения объема продаж необходима
разработка и проведение определенной
маркетинговой политики. Это позволит
улучшить продвижение продукции к покупателю,
увеличить сбыт готовой продукции. Так
возможное направление в этой области
– поиск и освоение новых рынков сбыта
готовой продукции.
Деловая
активность является одной из важнейших
характеристик Финансово-экономической
деятельности предприятия в условиях
рыночной экономики. Если предприятие
имеет высокую оборачиваемость активов
и капитала, оно имеет преимущество перед
другими предприятиями.
В
первом разделе курсовой работы были
рассмотрены теоретические аспекты
анализа деловой активности. Во втором
разделе была дана организационно-экономическая
характеристика ООО «Комплекс-Кубань-Строй».
Можно сделать вывод, что ООО «Комплекс-Кубань-Строй»
могло бы более эффективно вести свою
хозяйственную деятельность, поскольку
в период с 2007 г. по 2009 г. имеют место небольшие
показатели доходности, оборачиваемости
активов. Однако есть положительный момент
можно отметить рост выручки, прибыли
от продаж, среднегодовой стоимости оборотных
активов.
В
третьем разделе был проведен
анализ деловой активности ООО «Комплекс-Кубань-Строй»
по направлениям: анализ оборачиваемости
капитала, анализ оборачиваемости активов,
анализ оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженности.
По
итогам проведенного анализа можно
сделать вывод, что организация показывает
не значительное увеличение оборота дебиторской,
и значительное снижение оборота кредиторской
задолженности.
Не
значительно повышается оборачиваемость
готовой продукции, материальных оборотных
средств, мобильных средств.
Таким
образом, ООО «Комплекс-Кубань-Строй»
в анализируемом периоде показывает снижение
своей деловой активности.
В
качестве мероприятий по повышению
деловой активности организации
можно предложить следующее:
-необходимо
оптимизировать структуру оборотных
активов, на основе рассчитанных
коэффициентов сделать выводы о необходимом
размере каждого вида ресурсов;
В
качестве рекомендации по снижению величины
дебиторской и кредиторской задолженности
рекомендуется применить механизм зачета
взаимных требований.
Для
того чтобы увеличить объем оказываемых
работ можно предложить использование
такой формы привлечения покупателей,
как коммерческий кредит. С помощью
такой формы кредитования можно
не только привлечь дополнительных покупателей,
но и значительно увеличить объем продаж.
Все
эти меры позволят расширить рынок
сбыта за счет повышения качества
и сервисного обслуживания, а также,
возможно, повысить цену на работу при
незначительном повышении себестоимости.
Как следствие возрастет и прибыль,
что благоприятно скажется на самом предприятии.
Если стратегическая цель функционирования
организации — динамичное, эффективное
и рациональное развитие, то говорят об
активной позиции организации в ведении бизнеса.
Основным характеризующим такую позицию
признаком является деловая активность.
Анализ деловой активности — отдельный
блок в системе комплексного финансового
анализа деятельности организации. В большинстве
случаев его проводит во взаимосвязи с
другими направлениями анализа финансовый
менеджер. Таким образом, с одной стороны
деловая активность характеризует отдельную
сторону финансово-хозяйственной деятельности
организации, а с другой стороны позволяет
дополнить и уточнить данные анализа финансовой
устойчивости, платежеспособности, ликвидности,
рентабельности.
В рамках анализа может быть
осуществлена качественная оценка деловой активности,
например, по следующим критериям: широта
рынков сбыта продукции, репутация в деловых кругах,
устойчивость связей с клиентами, наличие продукции,
поставляемой на экспорт и др. Большой интерес для лиц,
принимающих участие в анализе: сотрудника
бухгалтерской службы, финансового менеджера,
другого заинтересованного пользователя
финансовой отчетности, представляет
методика проведения количественных расчетов,
а также основные выводы, которые можно
сделать по их результатам.
Информационной базой для количественного анализа
деловой активности традиционно является бухгалтерская отчетность организации.
Для целей внутреннего анализа могут также использоваться данные
синтетического и аналитического учета.
Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность
предприятия в большей степени зависят от уровня деловой активности,
оптимальности использования оборотного капитала,
оценки его величины и структуры. В связи с тем,
что оборотные средства формируют основную долю
ликвидных активов фирмы, их величина должна быть
достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной
работы организации и — как следствие — получения прибыли.
Использование оборотных средств в хозяйственной
деятельности должно осуществляться на
уровне, минимизирующем время и максимизирующем
скорость обращения оборотного капитала
и превращения его в реальную денежную
массу для последующего финансирования
и приобретения новых оборотных средств.
Потребность в финансировании пропорционально
зависит от скорости оборота активов.
Целью курсового
проекта является расчет и анализ эффективности
работы предприятия ОАО «Орскнефтеоргсинтез»
за 2008-2009г. Дать объективную оценку состояния
предприятия и показать, насколько это
состояние отличается от требуемого;
— выявить возможности и пути
перевода объекта из фактического состояния
в требуемое, повысив его деловую активность.
1.Понятие деловой активности
и эффективность предприятия
1.1 Аспекты деловой активности
Деловая активность является комплексной и динамичной
характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее
жизнедеятельности (зарождение, развитие,
подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают
степень адаптации к быстроменяющимся рыночным
условиям, качество управления. Деловую активность
можно охарактеризовать как мотивированный
макро и микро уровнем управления процесс
устойчивой хозяйственной деятельности
организаций, направленный на обеспечение
ее положительной динамики, увеличение
трудовой занятости и эффективное использование
ресурсов в целях достижения рыночной
конкурентоспособности. Деловая активность
выражает эффективность использования
материальных, трудовых, финансовых и
других ресурсов по всем бизнес-линиям
деятельности и характеризует качество
управления, возможности экономического
роста и достаточность капитала организации.
Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы,
под воздействием которых может формироваться либо
благоприятный «предпринимательский климат»,
стимулирующий условия для активного поведения
хозяйствующего субъекта, либо наоборот предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности.
Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций:
совершенствование договорной работы, улучшения образования в области менеджмента,
бизнеса и планирования, расширение возможностей
получения информации в области маркетинга
и др.
Значение анализа деловой активности заключается в формировании
экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности
использования ресурсов организации и в выявлении резервов
их повышения.
В ходе анализа решаются следующие
задачи:
— изучение и оценка тенденции
изменения показателей деловой активности;
— исследование влияния основных
факторов, обусловивших изменение показателей
деловой активности и расчет величины
их конкретного влияния;
— обобщение результатов анализа,
разработка конкретных мероприятий по
вовлечению в оборот выявленных резервов.
Деловая активность характеризуется качественными
и количественными показателями.
Качественными критериями являются:
широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних),
деловая репутация предприятия и ее клиентов,
конкурентоспособность товара, и т.д.
Количественная оценка характеризуется по
двум направлениям:
1) исследование динамики и соотношения
темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей
деятельности организации (выручка и прибыль) и средняя величина
активов;
2) изучение значений и динамики
относительных показателей, характеризующих
уровень эффективности использования авансированных и потребленных
ресурсов организации.
При изучении сравнительной динамики абсолютных
показателей деловой активности оценивается соответствие следующему
оптимальному соотношению, получившему название
«золотого правила экономики организации»:
Трчп — темп роста
чистой прибыли;
ТрВ — темп роста выручки
от продаж;
ТрА — темп роста средней
величины активов.
Относительные показатели деловой активности
характеризуют уровень эффективности использования
ресурсов организации, который оценивается
с помощью показателей оборачиваемости
отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности
средств организации и их источников. В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество,
оценивается следующими основными показателями:
скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период
капитал предприятия или его составляющие)
и период оборота средний срок, за который совершается один оборот средств.
Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит
и продает организация при той же сумме капитала.
1. Коэффициент оборачиваемости
капитала определяется по формуле
Ккапит.= (1.)
Ккапит
– Показывает количество оборотов
совершаемых капиталом предприятия за
период, чем выше показатель тем выше деловая
активность предприятия.
Ктов= (2.)
ТО – товарооборот предприятия
Тср – средние остатки товара
Ктов
– показывает количество оборотов
совершаемых товарными запасами за период,
чем выше показатель тем выше деловая
активность предприятия т.к рост данного
показателя говорит об увеличении спроса
на товары предприятия.
Таким образом, основным
эффектом ускорения оборачиваемости является
увеличение продаж без дополнительного привлечения
финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается
с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости
приводит к увеличению прибыли. С другой
стороны, чем ниже скорость оборота активов,
прежде всего, текущих (оборотных), тем
больше потребность в финансировании.
Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные
ограничительные условия. Собственные
источники увеличения капитала ограничены,
в первую очередь, возможностью получения
необходимой прибыли. Таким образом, управляя
оборачиваемостью активов, организация
получает возможность в меньшей степени
зависеть от внешних источников средств
и повысить свою ликвидность.
Длительность нахождения средств в обороте
определяется совокупным влиянием ряда
разнонаправленных внешних и внутренних
факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности
предприятия, отраслевую принадлежность, масштабы предприятия и ряд других. Не
меньшее воздействие на оборачиваемость
активов оказывают экономическая ситуация
в стране, сложившаяся система безналичных расчетов
и связанные с ней условия хозяйствования
предприятий. Так, инфляционные процессы,
отсутствие налаженных хозяйственных
связей с поставщиками и покупателями приводят
к вынужденному накапливанию запасов,
значительно замедляющему процесс оборота средств. Однако
следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной
степени определяется внутренними условиями деятельности
организации, и в первую очередь эффективностью
стратегии управления его активами.
Термин «эффективность»
универсален. Его применяют во всех
сферах человеческой деятельности: экономике,
политике, науке, технике, культуре и
т. д.
В смысловом отношении
эффективность связывается, во-первых,
с результативностью работы или
действия, а во-вторых, с экономичностью,
то есть минимальным объемом затрат
для выполнения данной работы или
действия. Одна результативность не в
состоянии всесторонне характеризовать
эффективность, поскольку может
быть достигнут результат, но не лучший.
Экономичность также не характеризует
эффективность, поскольку могут
быть минимальные затраты при
невысоких результатах. Поэтому
под эффективностью понимается уровень
(степень) результативности работы или
действия в сопоставлении с произведенными
затратами.
В экономике предприятия
в самом общем виде эффективность
означает результативность хозяйственной
деятельности, соотношение между
достигнутыми результатами и затратами
живого и овеществленного труда.
Уровень эффективности характеризует
уровень развития производительных
сил и является важнейшим показателем
развития экономики. На предприятии
затраты имеют форму авансируемого
основного и оборотного капитала,
а конечные результаты — форму прибыли.
Таким образом, показатель экономической
эффективности дает представление
о том, какой ценой предприятие
получает прибыль. Сопоставление затрат
и результатов используется в практике
обоснования хозяйственных решений.
Уровень эффективности определяется
сопоставлением двух величин — экономического
эффекта (результата) и затрат ресурсов,
при помощи которых он был достигнут.
При оценке эффективности
необходимо различать критерий и показатели.
Показатели экономической
эффективности дают представление
о том, ценой каких затрат ресурсов
достигается экономический эффект.
То есть с их помощью измеряется
уровень эффективности производственно-хозяйственной
деятельности.
Измерить с помощью
одного показателя уровень эффективности
невозможно, поскольку он складывается
под воздействием многих факторов, порой
противодействующих друг другу. Поэтому
среди всей совокупности показателей
принято выделять один, наиболее полно
характеризующий уровень эффективности,
имеющий не только количественную, но
и качественную определенность. Такой
показатель в экономике принято называть
критерием.
«Анализ и оценка
деловой активности
предприятия»
Деловая
активность предприятия в финансовом
аспекте проявляется прежде всего
в скорости оборота его средств.
Рентабельность
предприятия отражает степень прибыльности
его деятельности.
Анализ
деловой активности и рентабельности
заключается в исследовании уровней
и динамики разнообразных финансовых
коэффициентов оборачиваемости
и рентабельности, которые являются
относительными показателями финансовых
результатов деятельности предприятия.
Деловая
активность предприятия в финансовом
аспекте проявляется в скорости
оборота его денежных средств.
Т.о.
финансовое положение предприятия находится
в непосредственной зависимости от того,
насколько быстро средства, вложенные
в активы, превращаются в реальные деньги.
Проанализировать,
насколько эффективно предприятие использует
свои средства, позволяют относительные
коэффициенты деловой активности.
К
таким коэффициентам, как правило,
относится различные показатели оборачиваемости.
По
динамике показателей деловой активности
можно судить о положении дел
на предприятии, об эффективности работы
служб, планировании потребностей в
тех или иных ресурсах, т.е. службы
снабжения маркетинга, правильности
выбора клиентов, форм расчетов с поставщиками
и покупателями, своевременности взимания
и погашения долгов.
Глава
1. Анализ и оценка показателей
деловой активности
и эффективности деятельности
предприятия.
1. 1. Базовые коэффициенты
оценки деловой активности.
Можно
представить перечень коэффициентов,
используемых и применяемых при
оценки деловой активности предприятия:
1. Коэффициент
оборачиваемости активов.
Показывает,
количество совершаемых активами оборотов
за анализируемый период.
2 . Продолжительность
одного оборота.
Характеризует продолжительность одного
оборота всего авансируемого капитала
(активов) в днях.
3.Коэффициент
оборачиваемости внеоборотных активов.
Показывает скорость оборота немобильных
активов предприятия за анализируемый
год.
4. Продолжительность
одного оборота внеоборотных активов,
дни.
Характеризует продолжительность одного
оборота немобильных активов в днях.
5. Коэффициент
оборачиваемости оборотных активов.
Показывает скорость оборотов мобильных
активов предприятия за анализируемый
период.
6. Продолжительность
одного оборота оборотных активов, дни.
Выражает продолжительность оборота мобильных
активов за анализируемый период, т.е.
длительность производственного цикла
предприятия.
7. Коэффициент
оборачиваемости материальных запасов
и затрат.
Показывает скорость оборота запасов
и затрат.
8. Продолжительность
одного оборота запасов и затрат, дни.
Показывает скорость превращения запасов
и затрат из материальной в денежную форму.
Снижение показателя — благоприятная тенденция.
9. Коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности.
Показывает число оборотов, совершенных
дебиторской задолженностью за анализируемый
период. При ускорении оборачиваемости
происходит снижение значения показателя,
что свидетельствует об улучшении расчетов
с дебиторами.
10. Продолжительность
одного оборота дебиторской задолженности,
дни.
Характеризует средний срок погашения
дебиторской задолженности. Снижение
показателя — благоприятная тенденция.
11. Коэффициент
оборачиваемости собственного капитала.
Отражает активность собственного капитала.
Рост в динамике означает повышение эффективности
использования собственного капитала.
12. Продолжительность
одного оборота собственного капитала,
дни.
Характеризует скорость оборота собственного
капитала. Снижение показателя в динамике
отражает благоприятную для предприятия
тенденцию.
13. Коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности.
Показывает скорость расчетов с кредиторами.
Ускорение неблагоприятно сказывается
на ликвидности предприятия.
Общий
коэффициент оборачиваемости имущества
отражает эффективность использования
имеющихся средств, независимо от их источников.
Он определяет, сколько раз в году совершается
полный цикл производства и обращения,
приносящий прибыль или определяет, сколько
денежных единиц реализованной продукции
перенесла каждая единица активов (имущества
предприятия).
Финансовые
показатели оборачиваемости имеют
важное значение для любого предприятия:
объем
выручки от реализации;
и с
оборачиваемостью активов связана
относительная величина коммерческих
и управленческих расходов, чем быстрее
оборот, тем меньше на каждый оборот
приходится этих расходов;
индивидуального
кругооборота фондов предприятия приводит
к ускорению оборота и на других
стадиях производственного цикла
(на стадиях снабжения производства,
сбыта и расчетов за готовую продукцию).
Производственный
(операционный) цикл характеризуется
периодом оборота запасов (материальных
запасов, незавершенного производства,
готовой продукции) и дебиторской задолженности.
Финансовый цикл выражает разницу между
продолжительностью производственного
цикла (в днях) и средним сроком обращения
(погашения) кредиторской задолженности.
Одним
из важных факторов повышения эффективности
управления оборотными активами является
сокращение финансового цикла (периода
оборота чистого оборотного капитала),
при сохранении приемлимого соотношения
между дебиторской и кредиторской
задолженностью, что может служить одним
из критериев управления финансами предприятия.
Поскольку продолжительность производственного
цикла больше длительности финансового
цикла на период оборота кредиторской
задолженности, это снижение финансового
цикла обычно приводит к сокращению операционного
цикла, что характеризует положительную
тенденцию в деятельности предприятия.
В
целом ускорение оборачиваемости
оборотных активов уменьшает
потребность в них, позволяет
предприятию высвобождать часть оборотных
средств.
деятельности.
В результате ускорения оборота высвобождается
вещественные элементы оборотных средств,
меньше требуется сырья, материалов а
следовательно, высвобождаются денежные
ресурсы, ранее вложенные в запасы и заделы.
Высвободившиеся ресурсы могут быть направлены
на улучшение финансового состояния предприятия.
2) Периода
— среднего срока, за который возвращаются
в
хозяйственную
деятельность предприятия денежные средства,
вложенные в
Коэффициенты
оборачиваемости имеют большое
значение для оценки финансового
состояния предприятия, поскольку
скорость оборота капитала,
то есть скорость превращения его в денежную
форму, оказывает непосредственное
влияние на платежеспособность предприятия.
Кроме
того, увеличение скорости оборота
капитала отражает при прочих равных
условиях повышение производственно-
технического потенциала предприятия.
Для
этого рассчитываются 8 показателей
оборачиваемости и один комплексный показатель
— «индекс деловой активности», дающие
наиболее обобщенное представление о
хозяйственной активности предприятия.
1.
Коэффициент общей оборачиваемости активов
показывает, сколько раз за период совершается
полный цикл производства и обращения,
приносящий соответствующий доход. Рассчитывается
путем деления объема чистой выручки от
реализации на среднюю за период величину
стоимости активов (формула 1).
2.Оборачиваемость
основных средств представляет собой
фондоотдачу,
т.е., характеризует эффективность
использования основных производственных
средств (фондов) предприятия за период.
Рассчитывается делением объема чистой
выручки от реализации на среднюю за период
величину основных средств по их остаточной
стоимости (формула 2).
Повышение
коэффициента фондоотдачи может
быть достигнуто как за счет относительно
невысокого удельного веса основных
средств, так и за счет их высокого
технического уровня. Разумеется, его
величина значительно колеблется в зависимости
от отрасли и ее капиталоемкости.
Однако, общие закономерности здесь таковы,
что чем выше коэффициент, тем ниже издержки
отчетного периода. Низкий коэффициент
свидетельствует либо о недостаточном
объеме реализации, либо о слишком высоком
уровне вложений в эти виды активов.
оборачиваемости
материальных оборотных средств, то есть
скорость их реализации. В целом, чем выше
значение этого коэффициента, тем меньше
средств связано в этой наименее ликвидной
статье, тем более ликвидную структуру
имеет оборотный капитал и тем устойчивее
финансовое состояние предприятия. И,
наоборот, затоваривание при прочих равных
условиях отрицательно отражается на
деловой активности предприятия. Расчет
коэффициента производится по формуле,
где в числителе — объем чистой выручки
от реализации, а в знаменателе — средняя
за период величина стоимости материально-производственных
запасов и затрат (формула 3).
Высокое значение этого показателя
говорит о более ликвидной
структуре оборотного капитала и,
соответственно, более устойчивом финансовом
состоянии предприятия.
скорость
оборота материальных и денежных
ресурсов предприятия за период и
рассчитывается как отношение объема
чистой выручки от реализации к средней
за период величине оборотного капитала
(формула 4).
Между
оборотным капиталом и объемом
реализации существует определенная зависимость.
Слишком малый объем оборотного капитала
ограничивает сбыт, слишком большой — свидетельствует
о недостаточно эффективном использовании
оборотных средств.
рассчитывается
по формуле, где числитель — чистая выручка
от реализации, знаменатель — средний
за период объем собственного капитала
(формула 5).
Этот
показатель характеризует различные
аспекты деятельности: с коммерческой
точки зрения он определяет либо излишки
продаж, либо их недостаток; с финансовой
— скорость оборота вложенного собственного
капитала; с экономической — активность
денежных средств, которыми рискуют собственники
предприятия (акционеры, государство или
иные собственники).
Если
коэффициент слишком высок, что
означает значительное превышение уровня
продаж над вложенным капиталом,
то это влечет за собой увеличение кредитных
ресурсов и возможность достижения того
предела, когда кредиторы больше участвуют
в деле, чем собственники. В этом случае
отношение обязательств к собственному
капиталу увеличивается, снижается безопасность
кредиторов, и предприятие может иметь
серьезные затруднения, связанные с уменьшением
доходов.
Напротив,
низкий коэффициент означает бездействие
части собственных средств. В
этом случае коэффициент указывает
на необходимость вложения собственных
средств в другой, более соответствующий
данным условиям источник дохода.
оборота
долгосрочных и краткосрочных инвестиций
предприятия, включая инвестиции в
собственное развитие. В числителе
— чистая выручка от реализации, в знаменателе
— средняя за период величина инвестированного
капитала (формула 6).
Значения
этого коэффициента полезно сравнить
со значениями за этот же период коэффициента
оборачиваемости функционирующего капитала.
При анализе этих коэффициентов в динамике
можно увидеть, насколько быстрее или
медленнее оборачивается капитал, выведенный
на время из производственной деятельности,
в сравнении с капиталом, задействованном
в производстве.
полученный
делением объема чистой выручки от
реализации на среднюю за период величину
перманентного капитала (формула 7).
Этот
коэффициент показывает, насколько
быстро оборачивается капитал, находящийся
в долгосрочном пользовании у предприятия.
Суть значений этого коэффициента схожа
с показателем оборачиваемости собственного
капитала с той лишь разностью, что при
анализе этого коэффициента необходимо
учитывать влияние долгосрочных обязательств
предприятия.
по формуле,
где числитель — чистая выручка от
реализации, в знаменателе — средняя
за период величина функционирующего
капитала (формула 8).
Анализируя
значения этого коэффициента, можно
увидеть замедление или ускорение
оборачиваемости капитала, непосредственно
участвующего в производственной деятельности.
Получаемые значения этого коэффициента
очищены, в сравнении с показателем общей
оборачиваемости активов, от влияния инвестиций
предприятия, которые не оказывают непосредственного
воздействия на объем реализации, за исключением
инвестиций в собственное развитие.
предпринимательства
по основной деятельности предприятия
за период в сфере управления оборотным
капиталом. Рассчитывается посредством
умножения значений за анализируемый
период оборачиваемости оборотного
капитала (без учета краткосрочных инвестиций)
на рентабельность основной деятельности
(формула 9).
Значения
этого коэффициента в динамике отражают
рост или снижение деловой активности
предприятия в предпринимательской (основной)
деятельности.
Рентабельная
работа предприятия определяется прибылью,
которую оно получает. Для анализа
рентабельности в программе рассчитываются
две группы коэффициентов рентабельности:
рентабельность капитала и рентабельность
деятельности.
Коэффициенты
группы рентабельности капитала показывают,
насколько эффективно предприятие
использует свой капитал в целях получения
прибыли.
Рентабельность всех активов
по балансовой прибыли является
наиболее общим показателем. Данный
коэффициент показывает сколько
денежных единиц привлечено предприятием
для получения рубля прибыли
независимо от источника привлечения
этих средств. Значение показателя рассчитывается
делением балансовой прибыли на среднюю
за период величину стоимости всех активов
(формула 10).
Сравнивая
вышеуказанный коэффициент с
коэффициентом рентабельности всех
активов по чистой прибыли (2) можно
выявить влияние на рентабельность
налоговых отчислений и других платежей
из прибыли, т.е. определить жесткость
фискальной политики государства и местных
органов власти (формула 11).
Показатель рентабельности собственного
капитала определяет эффективность использования
средств собственников, вложенных в предприятие,
позволяет сравнить с возможным доходом
от вложения этих средств в другие предприятия
(ценные бумаги), служит важным критерием
при оценке уровня котировки акций на
бирже. Коэффициент рассчитывается путем
деления балансовой прибыли на среднюю
за период величину собственного капитала
(формула 12).
Полезным
приемом в ходе анализа является
сопоставление рентабельности всех
активов и рентабельности собственного
капитала. Разница между этими
показателями обусловлена привлечением
предприятием внешних источников финансирования.
Если предприятие посредством привлечения
заемного капитала получает больше прибыли,
чем должно уплатить проценты на этот
заемный капитал, то разница может быть
использована для повышения отдачи собственного
капитала. Однако, в том случае, если рентабельность
активов меньше, чем проценты, уплачиваемые
на заемный капитал, влияние привлеченных
средств на деятельность предприятия
должно быть оценено отрицательно.
С помощью коэффициента рентабельности
оборотного капитала рассчитывается сумма
балансовой прибыли, заработанная каждым
рублем оборотного капитала. Количественные
значения коэффициента при анализе в динамике
показывают изменения в эффективности
его использования предприятием. В числителе
отражается сумма балансовой прибыли,
в знаменателе — средняя за период величина
оборотного капитала (формула 13).
Рентабельность инвестиций показывает,
насколько эффективно предприятие ведет
инвестиционную деятельность, за исключением
инвестиций в собственное развитие.
Коэффициент
рассчитывается по формуле, где числитель
— сумма доходов по ценным бумагам
и от долевого участия в совместных
предприятиях, знаменатель — сумма средних
значений за период долгосрочных и краткосрочных
финансовых вложений (формула 14).
