Введение
Основными целями любого государства в области экономики являются обеспечение устойчивого экономического роста, высокий уровень занятости, стабильности внутренних цен, а также внешнеэкономическое равновесие. Эти цели реализуются в процессе разработки и проведения экономической политики.
Денежно-кредитная политика центрального банка является составной частью единой государственной экономической политики. При разработке прогноза экономического развития страны в обязательном порядке учитываются показатели, которые необходимо достичь экономике в определенные этапы времени, в частности, развитие рынка капиталов, развитие банковской и платежной систем, обеспечение устойчивости национальной валюты, увеличение спроса экономики на деньги и т.д. Все эти вопросы регулируются при разработке и реализации денежно-кредитной политики государства, без которой нормальное функционирование экономики невозможно.
Главная задача денежно-кредитной политики — регулирование предложения денег, поддержание покупательной способности национальной валюты. В период производственного спада, стагнации увеличение денежного предложения стимулирует рост расходов; в период инфляции центральные банки сокращают предложение денег.
Целью настоящей курсовой работы является изучение кредитной политики как сущности, а также ее проведение в Республике Беларусь. Разработкой кредитной политики в Республике Беларусь занимается Национальный банк Республики Беларусь совместно с Правительством страны, реализация осуществляется путем достижения определенных показателей развития, которые утверждаются специальной программой развития. Поэтому в курсовой работе также необходимо рассмотреть результаты кредитной политики Республики Беларусь.
Для реализации целей курсовой работы поставлены следующие задачи:
— рассмотреть теоретические вопросы, касающиеся кредитной политики;
— определить методы регулирования денежно-кредитной политики;
— изучить состояние и перспективы развития кредитной политики Республики Беларусь.
Денежно-кредитная политика в Республике Беларусь
1. Кредитная политика: сущность, цели и инструменты
1.1 Сущность кредитной политики государства
1.2 Цели и основные направления денежно-кредитного регулирования
2. Кредитная политика Республики Беларусь: состояние и перспективы развития
Список использованных источников
Кредитная политика Республики Беларусь
Денежно-кредитная политика Республики Беларусь — составная часть единой государственной экономической политики.
Правовой основой денежно-кредитной политики Республики Беларусь являются Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь, ежегодно утверждаемые Президентом Республики Беларусь по представлению Национального банка и Правительства Республики Беларусь.
Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь содержат важнейшие параметры развития денежно-кредитной сферы, определяют цели, задачи и приоритеты денежно-кредитной политики государства и предусматривают обеспечивающий их реализацию комплекс мероприятий и механизмов регулирования и контроля.
В условиях экономики переходного периода проблемы определения направлений, выбора и реализации инструментов денежно-кредитной политики особенно сложны в связи с тем, что рыночные механизмы экономического регулирования, как правило, в недостаточной степени отработаны, а банковская система не обладает существенным финансовым и организационно-технологическим потенциалом. Кроме того, специфика социально-политической ситуации, деловая культура, сложившиеся стереотипы отношений между различными социальными группами также в значительной степени определяют спектр возможных альтернатив как социально-экономической политики в целом, так и денежно-кредитной в частности, эффективность (неэффективность) тех или иных форм организации и инструментов регулирования экономических процессов.
Денежно-кредитная политика Республики Беларусь направлена на неуклонное углубление финансово-экономической стабильности, последовательное достижение нормальных, согласно международным стандартам, темпов инфляции и девальвации. При этом Национальный Банк Республики Беларусь исходит из того, что оптимальным является такой вариант денежно-кредитной политики, при котором не допускается резких скачков в уровнях процентных ставок, обменном курсе национальной валюты.
Сегодня можно говорить о том, что последовательное проведение данной политики позволило обеспечить ряд положительных результатов.
Беларуси одной из немногих стран бывшего СССР удалось избежать системного банковского кризиса. Конечно, случались и банкротства банков, и определенные сбои в работе. Но даже во время российского дефолта августа 1998 г., оказавшего весьма существенное негативное влияние на банковскую систему и всю экономику РБ, платежи осуществлялись стабильно, вкладчики при желании беспрепятственно могли получить свои деньги.
Однако следует отметить, что Беларусь занимает 10-е место по темпам девальвации национальной валюты среди стран-участниц СНГ. Лидером по этому показателю стал Туркменистан, где официальный курс доллара вырос в 2,74 раза (с 5.200 до 14.250 манатов). Далее следует Украина — 33,5% (с 5,0500 до 6,7418 гривны). В первую шестерку вошли также страны Балтии, чьи валюты привязаны к ослабевшему евро, и Россия, рубль которой зависит от бивалютной корзины (доллар-евро). В Эстонии курс доллара увеличился с начала года на 14,34% (с 10,6382 до 12,1636 кроны), в Литве — на 13,6% (с 2,3572 до 2,6777 лита), в России — на 12,47% (с 24,5462 до 27,6060 рубля), в Латвии — на 12,4% (с 0,484 до 0,544 лата).1 января 2009 года Нацбанк Беларуси девальвировал белорусский рубль на 20% по отношению к доллару США и евро.
Кредитная политика была направлена, как и ранее, на максимально допустимое удовлетворение потребностей юридических и физических лиц в кредитных ресурсах. Так, за январь-март банковская система оказала поддержку предприятиям и населению (с учетом финансового лизинга) в объеме 15,7 трлн. рублей в рублевом эквиваленте. Это на 1,9 трлн. рублей, или 13,9 процента, больше, чем за соответствующий период прошлого года. При этом наибольшие темпы прироста наблюдались по долгосрочным кредитам. Активная кредитная деятельность банков существенно амортизировала для отечественных предприятий внешние шоки, вызванные глобальным финансовым кризисом, и содействовала выполнению задач социально-экономического развития страны. При этом разница между стоимостью привлечения средств физических лиц в депозиты и стоимостью предоставленных кредитов физическим лицам в национальной валюте резко сократилась, что отражает стремление банков к поддержанию спроса на кредиты. Так, в марте она была равна 1,6 процентного пункта и по сравнению с декабрем 2008 г. уменьшилась на 2,8 процентного пункта.
Согласно постановления Правления Национального банка Республики Беларусь от 24.07.2009 N 117 «Об итогах выполнения Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь за первое полугодие 2009 г. и задачах банковской системы по их дальнейшей реализации», денежно-кредитная политика в составе мер единой экономической политики в первом полугодии 2009 г. проводилась в соответствии с Основными направлениями денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2009 год, утвержденными Указом Президента Республики Беларусь от 29 августа 2008 г. N 460, с учетом складывающейся в условиях мирового финансово-экономического кризиса макроэкономической ситуации. Монетарная политика была направлена на сохранение финансовой стабильности и снижение внешних дисбалансов, что способствует достижению параметров экономического и социального развития страны, предусмотренных Указом Президента Республики Беларусь от 29 августа 2008 г. N 459 «Об утверждении важнейших параметров прогноза социально-экономического развития Республики Беларусь на 2009 год» (Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2008 г., N 211, 1/9979), Законом Республики Беларусь от 13 ноября 2008 года «О республиканском бюджете Республики Беларусь на 2009 год» (Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2008 г., N 288, 2/1546). Важнейшие мероприятия денежно-кредитной политики в первом полугодии 2009 г. вырабатывались и осуществлялись Национальным банком Республики Беларусь (далее — Национальный банк) совместно с Правительством Республики Беларусь.
Основными итогами денежно-кредитной политики Республики Беларусь в первом полугодии 2009 г. явились поддержание курса белорусского рубля по отношению к корзине иностранных валют в пределах установленного коридора допустимых изменений, развитие и укрепление банковского сектора Республики Беларусь, в том числе рост ресурсной базы, нормативного капитала; эффективное, надежное и безопасное функционирование платежной системы.
Согласно «Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2010 год», денежно-кредитная политика Беларуси в 2010 году будет направлена на поддержку внешней и внутренней сбалансированности экономики страны как важнейшего условия ее стабильного развития.
Этот документ разработан в увязке с прогнозом социально-экономического развития и проектом бюджета страны на очередной год. Он определяет основные задачи и инструменты монетарной политики, перспективы развития банковского сектора и платежной системы, международного сотрудничества в банковской сфере.
В соответствии с основными направлениями в следующем году сохранится действующая в настоящее время система привязки курса белорусского рубля к корзине из трех иностранных валют (евро, доллар США и российский рубль) в рамках коридора колебаний плюс/минус 10% от центрального значения. При этом центральное значение стоимости корзины валют на 2010 год устанавливается на уровне ее стоимости, фактически сложившейся к концу предыдущего, 2009 года.
Следует отметить, что с учетом действующих и прогнозируемых внешних и внутренних экономических факторов Национальный банк не предполагает существенных изменений стоимости корзины иностранных валют по отношению к ее действующему в настоящее время уровню ни до конца текущего, ни в начале 2010 года.
В рамках дальнейшего укрепления финансовой стабильности и с учетом ожидаемого прироста цен в следующем году на уровне не более 8-10% основными направлениями предусматривается снижение ставки рефинансирования к концу 2010 года до 9-12% годовых. Стоимость кредитов банков к этому времени снизится в среднем до 12-15% годовых, а доходность рублевых депозитов в 10-13% годовых позволит сохранить их высокую привлекательность и существенно увеличить вклады физических и юридических лиц в банках.
Основные параметры развития банковского сектора, в первую очередь объем предоставляемых предприятиям и населению кредитных ресурсов, будут соответствовать динамике макроэкономических показателей и обеспечат дальнейшее повышение роли банковской системы в социально-экономическом развитии страны.
В 2010 году Национальный банк обеспечит эффективное, надежное и безопасное функционирование платежной системы, а также дальнейшее расширение сферы безналичных расчетов.
В области международного сотрудничества продолжится реализация мероприятий по интеграции банковских систем Республики Беларусь и других государств — участников СНГ, а также сотрудничество с международными финансовыми организациями.
В целом в 2010 году денежно-кредитная политика будет содействовать сохранению финансовой стабильности, снижению внешних дисбалансов, обеспечению устойчивости экономического роста и занятости населения, отметили в управлении информации Нацбанка.
Международный валютный фонд (МВФ) считает необходимым еще более ужесточить кредитную политику Нацбанка в ближайшее время.
Учитывая, что уровень процентных ставок уже высок, следует ввести строгие ограничения на кредитование в рамках госпрограмм. Это не только приведет к снижению спроса на импорт, но также будет способствовать более эффективному управлению рисками в банках. По мнению экспертов фонда, ослабление этой политики должно происходить при условии продолжения снижения инфляции и восстановления уровня резервов.
Эксперты МВФ также подчеркивают необходимость усиления операционной независимости Нацбанка путем изменения законодательства, что будет способствовать реализации жесткой денежно-кредитной политики и проведению эффективного банковского надзора.
Они также указывают на желаемую передачу уже выданных в рамках госпрограмм кредитов в предлагаемое агентство финансового развития, которое должно стать исключительным источником финансирования госпрограмм. Эксперты уверены, что это очистит балансы банков и позволит им отойти от финансирования госпрограмм. В данной ситуации менее восприимчивый к глобальному кризису банковский сектор Беларуси остается уязвимым с точки зрения увеличения проблемных активов и нехватки внутренней ликвидности, полагают в МВФ.
В нынешних непростых условиях много говорится о важности поддержки банковской системы страны. Бурно обсуждаются проблемы и последствия любых изменений. Само собой разумеется, банки — кровеносные сосуды, но помимо больших артерий есть еще и капилляры, о которых, кажется, незаслуженно забыли. Движение кредитной кооперации, которое в нашей стране несколько лет назад по существу только начало развиваться, с наступлением тяжелых времен подверглось очередному испытанию.
В Беларуси число работающих кредитных кооперативов не превышает десятка, число пайщиков измеряется сотнями. Так нужно ли говорить о помощи кредитной кооперации сегодня? Возможно, этот вопрос кому-то покажется риторическим.
А меж тем в мире ситуация совсем другая. Кредитная кооперация работает в 84 странах мира, участие в ней принимает более 123 миллионов человек. В странах — ближайших соседях — Украине и Польше кредитные союзы объединяют по 2 млн.граждан.
Конечно, и проблемы, возникшие в связи с кризисом у «соседских» кредитных союзов — иного порядка. Например, еще месяц назад Государственная комиссия по регулированию рынков финансовых услуг Украины обратилась с программой антикризисных мероприятий, включающей помощь в размере 1млрд.гривен, в Кабинет Министров. Проблема оттока вкладов, которую тяжело переживают в Украине и банки, и кредитные кооперативы, может привести к уходу с рынка до 10% последних — до конца текущего года. До 20% союзам требуется рефинансирование, а ведь их количество измеряется сотнями.
Кризис, конечно, отразился на кредитных кооперативах Беларуси. Если за основу взять динамику «Столичного клуба взаимопомощи», то за первый квартал 2008 года было заключено 211 договоров на выдачу займов (сумма займов — 600 млн.руб.), а за первый квартал 2009 года — 190 (сумма займов — 578 млн.руб.). Соответственно договора на привлечение займов 2008 год — 124 (сумма займов — 516 млн.руб.), 2009 год — 84 (сумма займов — 222 млн.руб.).
То есть при небольшом снижении (на 4%) суммы выданных займов кредитный союз столкнулся с существенным падением (на 56%) объемов привлеченных денег. По статистике сбережения «приносят» в союз относительно небольшое число участников, и хотя доля вкладчиков существенно не изменилась: в 2008 году это было 13 % участников, а в 2009 году — 10 %, но качественные показатели изменились существенно.
Отсутствие законодательства и информационной базы в отношении кредитной кооперации в стране сильно тормозит ее развитие. И если по вкладам населения в банках в конце года принят закон о 100% гарантиях, о чем ведется широкая разъяснительная работа, то о кредитных союзах люди по сути ничего не знают, что играет негативную роль.
Тем не менее, мало кому, например, известно, что один из кредитных союзов, привлекающий среди прочих займы в белорусских рублях, зафиксированные в эквиваленте долларов США, достаточно достойно перенес прошедшую девальвацию, приняв решение вернуть своим вкладчикам разницу, которую они потеряли в связи с ростом курса.
В 2009 году сильно уменьшилась доля заемщиков. Если в 2008 году они составляли — 45 % пайщиков — членов союза, то сегодня их — всего 34 %. Участники кредитного союза, как, впрочем, и граждане в целом, более осторожно и взвешенно подходят к решению воспользоваться кредитом или нет. Учитывая то, что сотрудникам кредитного союза приходится доверительно разговаривать с участниками, ярко видны проблемы вызванные кризисом. В начале года тяжелое положение было у частного бизнеса, когда резко изменился курс валюты, а сейчас кризис в большей степени отражается на гражданах, работающих на госпредприятиях, в связи с переводом предприятий на трехдневку, снижением реально получаемой оплаты труда.
Проблемные займы, конечно, есть и у кредитных союзов, но их уровень неоднороден. В начале 2009 года в одном из кредитных кооперативов процент невозвратов поднялся до 10 %, сегодня ситуация стабилизировалась, и проблемные займы составляют там 4%, что тоже немало. Впрочем, такой всплеск, во многом, можно списать не на объективные причины, а на элементарное нежелание возвращать деньги под предлогом наступления кризиса. Но это максимальный показатель из имеющихся, всего из восьми союзов, который входят в Ассоциацию, невозвраты есть у трех. С другой стороны, есть кооператив, расположенный в деревне, где возвратность займов 100 %.
Нужна ли кредитным кооперативам помощь сегодня? Да, но скорее не финансового порядка. К моменту начала кризиса объемы сбережений и кредитования у белорусских кредитных союзов были невелики, соответственно — и теперь стало понятно, что это преимущество, проблемы тоже оказались не того порядка, как в кредитных кооперативах наших соседей. Однако, думается, без вразумительной государственной стратегии в отношении развития кредитной кооперации в нашей стране — не обойтись. Ведь пустив на самотек дело сейчас, можно перечеркнуть всю работу по развитию движения кооперации, которая проводилась последние годы.
Прежде всего, кредитным союзам как воздух необходимо принятие законодательства, которое регламентировало бы их работу. Но если в отношении банковской системы государство двигается очень конструктивно, например, по гарантиям вкладов, то в отношении кредитных союзов такие возможности упускаются.
1 Сущность кредитной политики государства
Кредитная политика — это система денежно-кредитных мероприятий, используемых государством для достижения определённых экономических целей и представляющая собой один из элементов общехозяйственной политики.
В капиталистических странах буржуазное государство с помощью кредитной политики пытается смягчить противоречия, присущие капиталистической экономике: ослабить периодически возникающие кризисы перепроизводства, ограничить инфляцию, обеспечить равновесие платёжного баланса и т.д.
Центральные банки, на которые возложено определение курса валюты и практическое проведение в жизнь кредитной политики, стремятся в первую очередь воздействовать на величину и структуру кредитных операций банковской системы, таким образом влияя на динамику инвестирования капиталов, ценообразование, занятость, внешнюю торговлю и т.д. При этом действия центральных банков определяются интересами господствующих групп монополий и направлены на обеспечение общих условий функционирования капиталистической экономики. К наиболее распространённым методам и формам кредитной политики в капиталистических странах относятся: изменение учётной ставки центрального банка, операции на открытом рынке (покупка и продажа центральным банком некоторых видов ценных бумаг), варьирование норм обязательных резервов банков страны.
В периоды вялой хозяйственной конъюнктуры и экономических кризисов проводится политика кредитной экспансии, стимулирования потребительского и инвестиционного спроса в стране. Центральный банк увеличивает суммы денежных резервов коммерческих банков с целью расширить общий объём кредитных операций банковской системы. При этом устанавливается низкая ставка учётного процента, снижаются нормы обязательных минимальных резервов коммерческих банков, активно скупаются облигации на рынке ценных бумаг.
Например, в период экономического кризиса 1957-1958гг. Федеральная резервная система США трижды снижала учётную ставку коммерческих банков (с 31,2% в августе 1957 до 13,4% в апреле 1958), 5 раз изменяла нормы их обязательных резервов, понизив последние с 21 до 18% от суммы депозитов до востребования, купила в течение 1958 года государственных облигаций на сумму 3 млрд. долларов. В периоды, характеризующиеся нездоровым оживлением, биржевой спекуляцией, проводится кредитная рестрикция (ограничение), направленная на свёртывание кредитных операций. Так, в период экономического бума 1969 года в ФРГ Немецкий федеральный банк повысил учётную ставку (с 3% в апреле 1969 до 71,2% в марте 1970), норму обязательных резервов с 9 до 11,65% от суммы депозитов до востребования, продал часть ценных бумаг из своего портфеля и т.д.
Многолетний опыт активной кредитной политики в капиталистических странах выявил ограниченность и недостаточную эффективность применяемых буржуазным государством кредитных методов, особенно как стимуляторов экономического роста.
В социалистических странах кредитная политика направлена на развитие и укрепление общественного производства. Национализация банковского дела и объявление его государственной монополией в первые годы Советской власти обеспечили необходимые условия для проведения единой государственной кредитной политики.
На всех этапах социалистического строительства кредитной политики Советского государства была направлена на решение важнейших народно-хозяйственных задач. Так, в переходный период от капитализма к социализму проводилась кредитная политика, имевшая целью развитие и укрепление социалистического уклада, и вытеснение частного капитала из промышленности и торговли. В годы социалистической индустриализации и коллективизации сельского хозяйства кредитные ресурсы Госбанка СССР использовались для создания базы тяжёлой индустрии и ускорения процесса кооперирования крестьянских хозяйств. В годы Великой Отечественной войны 1941-1945 гг. был обеспечен льготный режим кредитования важнейших оборонных объектов и мероприятий по быстрейшему восстановлению хозяйства в освобожденных от оккупации районах страны. После войны кредитная политика была направлена на решение задач восстановления и развития народного хозяйства, на повышение качественных показателей работы предприятий, мобилизацию внутренних резервов и снижение себестоимости продукции.24-й съезд КПСС указал на необходимость повышения роли кредитных отношений и усиление воздействия банковских органов на более полную мобилизацию резервов производства и повышение его эффективности. Госбанк СССР и Стройбанк СССР при кредитовании предприятий и организаций обязаны усилить воздействие на выбор наиболее эффективных объектов строительства и технического перевооружения производства, предоставляя преимущества в кредитовании объектам, обеспечивающим быструю окупаемость затрачиваемых средств и удовлетворение первоочередных нужд народного хозяйства.
Составляющими кредитной системы являются:
совокупность кредитно-расчетных отношений, форм и методов кредитования;
— система кредитно-финансовых институтов.
Кредитная система как совокупность кредитно-финансовых институтов аккумулирует свободные денежные капиталы, доходы и сбережения различных слоев населения и предоставляет их в ссуду фирмам, правительству и частным лицам.
Основой кредитной системы исторически являются банки. Первые предшественники современных банков возникли во Флоренции и Венеции (1587 г.) на основе меняльного дела — обмена денег различных городов и стран. Главными операциями банков были прием денежных вкладов и безналичные расчеты. Позднее по такому принципу возникли банки в Амстердаме (1609 г.) и Гамбурге (1618 г.). Последние специализировались на обслуживании торговли, и такая важная функция, как выпуск кредитных денег у них не была развита.
Итак, кредитно-финансовые институты подразделяются на:
специализированные кредитно-финансовые институты.
Центральные банки — это банки, осуществляющие выпуск банкнот и являющиеся центрами кредитной системы. Они занимают в ней особое место и являются, как правило, государственными учреждениями.
К основным функциям центрального банка относятся следующие:
1. Эмиссионная функция, сохраняющая свое значение, поскольку наличность по-прежнему необходима для значительной части платежей и обеспечения ликвидности кредитной системы, которая должна иметь средства окончательного погашения долговых обязательств.
2. Функция аккумулирования и хранения кассовых резервов для коммерческих банков, то есть каждый банк-член национальной кредитной системы обязан хранить на резервном счете в Центральном банке сумму в определенной пропорции к размеру его вкладов. Одновременно Центральный банк по традиции является хранителем официальных золотовалютных резервов страны.
3. Функция кредитования коммерческих банков, характерная для социалистической экономики при государственной монополии на кредитную деятельность, а также для переходного периода, сопровождающегося нехваткой средств в руках частных финансовых институтов. Менее проявляется она в развитой рыночной экономике, где подобное кредитование существует преимущественно в периоды финансовых трудностей.
4. Предоставление кредитов и выполнение расчетных операций для правительственных органов, так как в бюджетах различного уровня аккумулируется до половины и более ВВП стран. Данные средства накапливаются на счетах в центральных банках и расходуются с них. При этом центральные банки ведут счета правительственных учреждений и организаций. Кроме того, они осуществляют операции с государственными ценными бумагами, предоставляют государству кредит в форме прямых краткосрочных и долгосрочных ссуд или покупки государственных облигаций. Центральные банки также проводят по поручению правительственных органов операции с золотом и иностранной валютой.
5. Клиринговая функция или функция проведения безналичных расчетов. Так, в ряде стран центральный банк ведет операции по общенациональному клирингу, выступая посредником между коммерческими банками, расположенными в разных районах страны. Примером общенациональной расчетной палаты может служить Федеральная резервная система Соединенных Штатов.
Коммерческие банки представляют собой частные и государственные банки, осуществляющие универсальные операции по кредитованию промышленных, торговых и других предприятий, главным образом за счет тех денежных капиталов, которые они получают в виде вкладов.
Выделяют несколько их функций:
Аккумулирование бессрочных депозитов, или ведение текущих счетов, и оплата чеков, выписанных на эти банки.
Предоставление кредитов предпринимателям.
Особая заслуга коммерческих банков также состоит в осуществлении расчетов в масштабах всего национального хозяйства. На базе их операций возникают кредитные деньги (чеки, банковские векселя).
Специализированные кредитно-финансовые институты включают банковские и небанковские организации, специализирующиеся на определенных видах кредитования. Так, внешнеторговые банки специализируются на кредитовании экспорта и импорта товаров, а ипотечные банки и компании — на предоставлении долгосрочных ссуд под залог недвижимости (земли и строений).
Кредитные организации возникли в XIX веке. Длительное время они играли в денежно-кредитной сфере подчиненную роль, уступая коммерческим банкам, однако их роль резко возросла в странах с рыночной экономикой после Второй Мировой войны. Что объясняется, с одной стороны, усилением значения операций, на которых специализировались эти институты, а с другой — проникновением их в сферу действия коммерческих банков. Например, пенсионные фонды, капиталы которых сильно возросли в последние десятилетия и которые являются на Западе одним из крупнейших покупателей ценных бумаг.
К системе кредитно-финансовых институтов относятся:
Инвестиционные банки, занимающиеся эмиссионно-учредительской деятельностью, то есть проводящие операции по выпуску и размещению на фондовом рынке ценных бумаг, получая на это доход. Они не имеют права принимать депозиты и привлекают капиталы, как правило, путем продажи собственных акций или за счет кредита коммерческих банков. Свой капитал они используют для долгосрочного кредитования различных отраслей хозяйства.
Обширная группа сберегательных учреждений, занимающая важное место в кредитной сфере благодаря привлечению мелких сбережений и доходов, которые иначе не смогут функционировать как капитал.
Существуют различные типы сберегательных учреждений:
А) Сберегательные банки и кассы;
Б) Взаимно-сберегательные банки (разновидность кооперативных банковских учреждений в США);
В) Доверительно-сберегательные банки (в Великобритании);
Г) Ссудно-сберегательные ассоциации (Соединенные Штаты);
Д) Кредитные кооперативы (союзы, ассоциации) и другие.
Страховые компании, для которых характерна специфическая форма привлечения средств — продажа страховых полисов. Полученные доходы они вкладывают, прежде всего, в облигации и акции других компаний, государственные ценные бумаги.
Пенсионные фонды, которые различаются по организации, управлению и структуре активов. Так, имеются застрахованные пенсионные фонды, (управляемые страховыми компаниями) и незастрахованные (управляемые предприятиями или по их доверенности — банками), фундированные (их средства инвестированы в ценные бумаги) и нефундированные (пенсии выплачиваются из текущих поступлений и доходов) и многие другие.
Инвестиционные компании, размещающие среди мелких держателей свои обязательства (акции) и использующие полученные средства для покупки ценных бумаг народного хозяйства. Мелкие инвесторы охотно покупают обязательства инвестиционных компаний, так как из-за значительной диверсификации (вложение средств в различные предприятия) достигается известное рассредоточение активов, снижается опасность потери сбережений из-за банкротств фирм, в чьи акции вложен капитал. Так, инвестиционные чековые фонды в России являются, в сущности, тоже инвестиционными компаниями.
Таким образом, кредитная система состоит, во-первых, из банковской системы, имеющей обычно два уровня:
Но иногда банковская система бывает и трехуровневой (например, в США):
12 окружных федеральные резервных банков;
И, во-вторых, кредитная система состоит из кредитно-финансовых институтов, занимающих третий и четвертый ее этажи.
Многоуровневость и сложность взаимосвязей внутри данной структуры создает возможности для ее широкого использования, позволяет своевременно вводить в действие большой набор различных кредитно-денежных рычагов регулирования, воздействовать на экономический механизм как на систему. Из чего следует комплексный характер кредитной политики.
Денежно-кредитная политика Республики Беларусь
ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА РЕСПУБЛИКИ
БЕЛАРУСЬ
. Содержание, цели и задачи денежно-кредитной политики
.1 Понятие, правовые основы денежно-кредитной политики. Цели
и задачи денежно-кредитной политики
.2 Типы денежно-кредитной политики. Инструменты и методы ее
проведения
.3 Инструменты и методы проведения денежно-кредитной политики
. Денежно-кредитная политика в Республике Беларусь на
современном этапе и основные направления денежно-кредитной политики на 2016 г.
3. Проблемы и перспективы развития денежно-кредитной политики
Республики Беларусь
Основными целями любого государства в области экономики являются
обеспечение устойчивого экономического роста, высокий уровень занятости,
стабильности внутренних цен, а также внешнеэкономическое равновесие. Эти цели
реализуются в процессе разработки и проведения экономической политики. Одним из
необходимых условий устойчивого равновесного развития народного хозяйства в
рамках смешанной экономики является формирование четкого механизма
денежно-кредитного регулирования.
Денежно-кредитная (монетарная) политика государства — очень демократичный
инструмент воздействия на смешанную экономику, не нарушающий суверенитета
большинства субъектов системы бизнеса. В идеале денежно-кредитная политика
должна обеспечивать стабильность цен, полную занятость и экономический рост —
таковы ее высшие и конечные цели.
Денежно-кредитная политика приводит к изменению значений основных
макроэкономических параметров: ВНП, инфляции, уровня безработицы. Это
происходит потому, что посредством монетарных методов можно изменить
предложение денег в экономической системе. Механизм воздействия
денежно-кредитной политики на основные переменные народнохозяйственного комплекса,
а также результат корреляции между приращением денежной массы и состоянием
экономики по-разному расценивается в кейнсианской и монетаристской теориях,
используемых для принятия денежными властями практических решений.
В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Центральный
Эмиссионный Банк государства. Такими банками, например, являются центральный
банк Российской Федерации, Банк Англии, Банк Японии, Национальный банк
Республики Беларусь. В некоторых странах функции центрального денежно-кредитного
учреждения выполняет целая группа банков (в США, например — Федеральная
Резервная Система). Влияя на основной объект монетарной политики — денежную
массу, центральный финансовый орган играет одну из ведущих ролей в
государственном регулировании рыночной экономики. Наделенный государством
эмиссионным правом, Центральный Банк реализует политику стабилизации экономики,
достижения товарно-денежной сбалансированности.
Регулирующая деятельность Центрального Банка основана на анализе динамики
макроэкономических показателей, в том числе валового национального продукта и
национального дохода, индекса цен, дефицита госбюджета, совокупного фонда
заработной платы. Она направлена на осуществление контроля над состоянием
совокупной денежной массы в стране и имеет своей целью эффективное управление
совокупным денежным оборотом, включая наличный и безналичный компоненты, путем
установления границ прироста денежной массы.
Денежно-кредитная политика на макроуровне — это совокупность мер,
проводимых Центральным Банком в области денежного обращения и кредитных
отношений для придания макроэкономическим процессам нужного государству
направления развития. При разработке прогноза экономического развития страны в
обязательном порядке учитываются показатели, которые необходимо достичь
экономике в определенные этапы времени, в частности, развитие рынка капиталов,
развитие банковской и платежной систем, обеспечение устойчивости национальной
валюты, увеличение спроса экономики на деньги и т.д. Все эти вопросы
регулируются в процессе реализации денежно-кредитной политики государства, без
которой нормальное функционирование экономики невозможно.
Цель данной работы: на основе изучения проводимой в Республике Беларусь
денежно-кредитной политики выявить проблемы и основные перспективы ее
дальнейшей реализации.
Задачей исследования является поиск путей совершенствования
денежно-кредитной политики, позволяющих защитить и обеспечить устойчивость
белорусского рубля, в том числе его покупательной способности, и курса по
отношению к иностранным валютам, содействие на этой основе ускорению
социально-экономического развития.
При написании курсовой работы использовались методы сравнения,
детализации и синтеза. Они позволили сделать оценку состояния денежно-кредитной
политики, проводимой Национальным банком Республики Беларусь, выявить основные
проблемы в данной области и тенденции дальнейшего функционирования.
Данный вопрос является жизненно важным для экономики Республики Беларусь.
От эффективности деятельности Национального банка и проведения им
денежно-кредитной политики зависят реализация программ экономического и
социального развития, устойчивость финансового положения страны, регулирование
экономических процессов, обеспечивающих рост объемов производства, развитие
здоровой конкурентной среды во всех секторах экономики, социальную защиту
населения.
Тема денежно-кредитной политики является достаточно многогранной, поэтому
нуждается в дополнительной разработке и доработке применительно к условиям
белорусской экономики, сложившимся на современном этапе и претерпевающем
постоянные изменения, поскольку экономическое состояние страны постоянно
зависит от состояния кредитно-денежной системы. Необходимо учитывать опыт
развитых стран, накопившийся в этой области. Все это должно ускорить развитие экономики
нашей страны, в какой-то степени сделать и более эффективной.
В первой главе рассматриваются понятие и экономическая сущность
денежно-кредитной политики, изучаются инструменты и методы ее осуществления.
Во второй главе представлены прогнозируемые показатели на 2016г.
Проблемам денежно-кредитной политики и перспективам ее развития уделяется
внимание в заключительной третьей главе.
В ходе написания работы использовался теоретический материал учебников и
учебных пособий отечественных и зарубежных авторов, издания периодической
печати и информация официального сайта Национального банка.
денежный кредитный экономика финансовый
1. Содержание, цели и задачи денежно-кредитной политики
1.1 Понятие, правовые основы денежно-кредитной политики. Задачи и цели
денежно-кредитной политики
Деньги существуют на протяжении тысячелетий. Их экономическая природа
предполагает непрерывность обращения. Временно свободные денежные средства
должны аккумулироваться и превращаться в инвестиции. Специальной организацией,
обеспечивающей движение денег, является банк. Банковская система является
основной в кредитной системе страны, которая включает в себя совокупность
кредитных отношений, форм и методов кредитования, а также совокупность
кредитных институтов, способных мобилизовать временно свободные денежные
средства, превратить их в кредиты, и, в конечном счете — в инвестиции. Во главе
банковской системы стоит Центральный Банк. Он осуществляет регулирование
деятельности коммерческих банков и специализированных кредитно-финансовых
учреждений, то есть сберегательных учреждений, страховых компаний, пенсионных
фондов, инвестиционных компаний и т.д. Изначально основной функцией центральных
банков было осуществление эмиссии наличных денег, в настоящее время к этой
функции постепенно добавились еще две: контроль за денежным обращением в стране
и контроль за деятельностью коммерческих банков.
А вот сфера деятельности частных банков — это широкий спектр
финансово-кредитных операций: прием вкладов и выдача кредитов, посредничество в
платежах, операции с ценными бумагами, размещение государственных займов,
консультации по кредитно-финансовым вопросам и т.п. Наличие в рыночной
экономике коммерческих банков приводит к тому, что они увеличивают предложение
денег в период инфляции, так как им это выгодно, и сокращают в период
депрессии, способствуя тем самым усилению циклического развития. Их
нерегулируемая деятельность приводит к колебаниям деловой активности. Поэтому
за деятельностью частных банков необходим контроль государства. Такой контроль
осуществляется в рамках государственной денежно-кредитной политики.
Для решения практических и методологических задач
разработки и реализации денежно-кредитной политики целесообразно дать ей более
развернутую характеристику в системном аспекте через описание следующих пяти
основных элементов:
. Объектом в системе денежно-кредитной политики
выступают прежде всего денежные средства (финансовые активы), обеспечивающие
воспроизводство товаров и неденежных услуг и характеризуемые комплексом
количественных и качественных параметров: объем, форма, цена, направление
движения и т.д.
В соответствии с международной классификацией
денежно-кредитный сектор институционально включает юридические лица, основная
функция которых — финансовое посредничество или связанная с ним вспомогательная
финансовая деятельность. В качестве его основных подсекторов рассматриваются:
центральный банк, осуществляющий не только
контроль над важнейшими аспектами финансовой системы, но и ведущий широкую
операционную деятельность на всех сегментах финансового рынка, включая эмиссию
наличных денег, управление международными резервами, предоставление кредита
другим депозитным корпорациям;
другие депозитные корпорации (в первую очередь
универсальные и специализированные коммерческие банки), основным видом
деятельности которых является финансовое посредничество и которые эмитируют
обязательства, включаемые в национальное определение широкой денежной массы;
другие финансовые корпорации (финансовые, страховые
компании и др.);
вспомогательные финансовые единицы, например, биржи,
брокеры, компании по обмену валюты и предоставлению финансовых гарантий.
2. Субъектами денежно-кредитной политики являются
государственные структуры, которые в соответствии с законодательством страны
уполномочены осуществлять государственное регулирование денежных потоков и
деятельности институтов денежно-кредитного сектора.
. При рассмотрении целей денежно-кредитной политики
наиболее принципиальным представляется разделение их на первичные,
промежуточные и тактические. Цели денежно-кредитной политики представлены на
рисунке 1.1.
Под первичными целями понимают общие
макроэкономические цели государства. В качестве основных выделяют следующие:
обеспечение занятости населения;
формирование равновесия платежного баланса страны;
стабильность цен как внутренних, так и внешних;
стабильность ставки процента;
стабильность на финансовых рынках;
стабильность валютного рынка.
Национальный банк воздействует на параметры первичных
(конечных) целей через промежуточные звенья.
Промежуточными целями монетарной политики является
регулирование:
защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля,
в том числе его покупательной способности и обменного курса по отношению к
иностранным валютам;
развитие и укрепление банковской системы, расширение
состава и повышение качества банковских услуг;
обеспечение эффективного, надежного и безопасного
функционирования платежной системы
К операционным инструментам денежно-кредитной политики
относятся:
процентные ставки по операциям центрального банка;
операции на открытом рынке;
прямые количественные ограничения;
5. Вместе с тем применение инструментов базируется на
монетарных и макроэкономических методах и прогнозах в рамках определенной
технологии, или организации монетарного регулирования.
В условиях инфляции проводится политика «дорогих денег» (политика
кредитной рестрикции). Она направлена на ужесточение условий и ограничение
объема кредитных операций коммерческих банков, т.е. на сокращение предложения
денег. Центральный банк, проводя рестрикционную политику, предпринимает
следующие действия: продает государственные ценные бумаги на открытом рынке;
увеличивает норму обязательных резервов; повышает учетную ставку. Если эти меры
оказываются недостаточно эффективными, Центральный банк использует
административные ограничения: понижает потолок предоставляемых кредитов, лимитирует
депозиты, сокращает объем потребительского кредита и т.д. Политика «дорогих
денег» является основным методом антиинфляционного регулирования.
В периоды спада производства для стимулирования деловой активности
проводится политика «дешевых денег» (экспансионистская денежно-кредитная
политика). Она заключается в расширении масштабов кредитования, ослаблении
контроля над приростом денежной массы, увеличении предложения денег. Для этого
Центральный банк покупает государственные ценные бумаги, снижает резервную
норму и учетную ставку. Создаются более льготные условия для предоставления
кредитов экономическим субъектам.
Регулирование количества денег в обороте (объема денежной массы, в узком
смысле — денежная политика) является составной частью монетарной политики
центрального банка. Последняя включает в себя также процентную политику
(политику регулирования общего уровня процентных ставок в экономике) и политику
валютного курса (валютная политика в узком смысле), то есть политику
регулирования уровня и динамики курса национальной валюты к иностранным.
Заключение
С развитием государства изменяется экономическая политика и весь механизм государственного регулирования. Нынешний этап развития Республики Беларусь характеризуется коренными изменениями механизма управления экономикой, заменой старых инструментов менеджмента новыми. Весьма существенную роль в совершенствовании как самой структуры рыночных отношений, так и механизма их регулирования, играет кредитно-денежная политика.
В курсовой работе были рассмотрены основные цели государства в области экономики, которые обеспечивают устойчивый экономический рост, высокий уровень занятости, стабильность внутренних цен, а также внешнеэкономическое равновесие. Эти цели реализуются в процессе разработки и проведения экономической политики. Составной частью этой политики является кредитная политика государства. Вырабатывая и реализуя кредитную политику, государство определяет не только цели такой политики, но и устанавливает орган, ответственный за проведение в жизнь этих целей. Как правило, таким органом является центральный банк.
Нами была рассмотрена и изучена кредитная политика Республики Беларусь как одна из важных составляющих общеэкономического регулирования в интересах активной рыночной конъюнктуры, сдерживания инфляции, недопущения спадов производства и безработицы, выравнивания платежного баланса.
Список использованных источников
1. Банковский Кодекс Республики Беларусь 25 октября 2000 г. N 441-З (в ред. Закона от 03.06.2009 N 23-З).
2. Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 24.07.2009 N 117 «Об итогах выполнения Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь за первое полугодие 2009 г. и задачах банковской системы по их дальнейшей реализации».
3. Указ № 591 от 7 декабря 2009 года об утверждении «Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2010 год».
4. Указ Президента Республики Беларусь от 28.05.2002г. № 274 «Об утверждении Концепции развития банковской системы Республики Беларусь на 2001 — 2010 годы».
5. Программа социально-экономического развития на 2006-2010 годы (проект, принятый на Всенародном собрании Республики Беларусь) / Рэспублiка, 24 февраля 2006г. № 36 (3973).
6. Деньги, кредит, банки / Под редакцией Г.Н. Белоглазовой. — М.: Высшее образование, Юрайт-Издат, 2009. — 624 с.
7. Деньги. Кредит. Банки. Учебник. Под ред.Г.И. Кравцовой. — Мн.: БГЭУ, 2008г. — 527 с.
8. Меркулова И.В., Лукьянова А.Ю. Деньги, кредит, банки. — М.: КноРус, 2010. — 352 с.
9. Улюкаев А.В. Современная денежно-кредитная политика. Проблемы и перспективы. — М.: Дело АНХ, 2009. — 208 с.
10. Унгур Д. Финансовая система и устойчивость платежной системы. / Банкаўскі веснік, 2006г., студзень, с.13 — 20.
