Экономическая сущность платежеспособности и ликвидности предприятия
В современных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость, которая включает в
себя показатели платежеспособности и ликвидности. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно
маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать
затраты по его расширению и обновлению.
Финансовая устойчивость зависит как от стабильности экономической среды, в которой работает предприятие, так и от результатов его функционирования,
его активной и эффективной реакции на изменения внутренних и внешних факторов.
В отличие от понятий «платежеспособность» и «ликвидность», понятие «финансовая устойчивость» – более широкое и расплывчатое, т.к. включает в себя
оценку разных сторон деятельности хозяйствующего субъекта.
Финансовая устойчивость любого субъекта хозяйствования характеризуется ликвидностью и платежеспособностью. Данные понятия не тождественны, но на
практике тесно взаимосвязаны. При этом целесообразно уточнить суть понятий ликвидность и платежеспособность.
Платежеспособность – это готовность предприятия погасить требования кредиторов, по которым наступили сроки оплаты за счет абсолютно ликвидных
активов (денежных средств).
Существует определенная взаимосвязь и взаимозависимость между показателями ликвидности и платежеспособности – ликвидность определяет
платежеспособность предприятия.
На рис. 1.1 приведена блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса.
Рисунок 1 – Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия(анимация: 7 кадров, 6 циклов повторения, 60 килобайт)
Ликвидность, с одной стороны, это – величина, обратная по отношению ко времени, необходимому для быстрой продажи актива по данной цене.
С другой стороны, это – сумма, которую можно за него выручить. Эти стороны, безусловно, взаимосвязаны: если Вы желаете получить большую
сумму за свой товар (услугу), нужно подольше поторговаться или найти хорошего покупателя, так Вы получите денежный выигрыш. Но порой
деньги нужны срочно, чтобы быстро решить какую-либо проблему или вложить в более выгодное дело, тогда выгоднее уступить в цене и получить
выигрыш во времени.
Платежеспособность предполагает, что предприятие направит на погашение обязательств только финансовые активы (денежные средства и их эквиваленты,
финансовые вложения, дебиторская задолженность).
Ликвидность подразумевает использование в качестве платежных инструментов как финансовых, так и материальных оборотных активов (сырье и материалы,
готовая продукция и т.д.). При этом предполагается, что материальные активы будут переведены в денежные средства для погашения обязательств.
Проблемы платежеспособности предприятия и пути их решения
Таким образом, следует решить проблему структуры капитала предприятия так, чтобы у предприятия была возможность приобретать заемные средства в оптимальном размере с целью
эффективного использования их.
Актуальной проблемой является то, что установленные нормативы коэффициентов платежеспособности не учитывают отраслевую принадлежность предприятия, что ведет к проблемам в будущем. Например,
отказ кредитной организации от кредитования предприятия из-за значения показателя, не входящий в нормативный интервал.
Крупной проблемой уменьшения платежеспособности предприятия является наличие большого количества посредников, из-за которых происходит недополучение значительных объемов денежных ресурсов.
Для ликвидации данной проблемы следует устанавливать прямые и надежные связи с поставщиками сырья и ресурсов, партнерами и постоянными покупателями.
Также неблагоприятный инвестиционный климат влечет за собой низкую платежеспособность и, как следствие, неэффективную деятельность предприятия. Таким образом, предприятие лишается
значительных дополнительных объемов заемных ресурсов, которые можно направить на модернизацию оборудования, повышение качества продукции и прочие.
Выявленные проблемы требуют своевременное формирование и исполнение механизма по восстановлению и улучшению платежеспособности.
Для своевременного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля поступления средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и других
поступлений денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и другими кредиторами составляется платежный календарь,
в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой стороны, обязательства по платежам за тот же период.
Календарь платежей обеспечивает ежедневный контроль за получением и расходованием денежных средств, позволяет синхронизировать положительные и отрицательные денежные потоки,
определять приоритет платежей по степени их влияния на финансовые результаты.
Таким образом, платежный календарь является важным инструментом для оперативного управления текущей платежеспособностью предприятия.
Следующим шагом для улучшения финансового состояния предприятия является сокращение и эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью.
Необходимо провести ряд мероприятий, направленных на уменьшение дебиторской задолженности и вырученные средства направить на погашение кредиторской задолженности.
Таким образом, это приведет к увеличению денежных средств, ускорению оборачиваемости оборотных средств, росту обеспеченности собственными оборотными средствами,
ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности и, как следствие, более ритмичные поступления от должников.
Эффективной мерой в управлении дебиторской задолженности будет установление лимита задолженности, при превышении которого прекращается отгрузка продукции дебитору.
Данное событие требует внедрить регулярную проверку дебиторов на предмет платежеспособности.
Действенный способ повышения платежеспособности возможен за счет изменений в структуре активов путем сокращения величины запасов в общей структуре активов.
Для этого можно принять такие меры, как инвентаризация запасов, с тем, чтобы идентифицировать в них неликвидные, не нужные для предприятия, но обременяющие баланс;
снижение спроса в этих запасах и затратах на них.
